spread sur OEX (page 1)

jlr

(212 msg)

Posté le : le 26-06-2009 20:18:05

cette fois-ci, et pour varier les plaisirs, voici un spread sur OEX.

Je pense que l'indice ne franchira pas, avant l'échéance du 17 juillet, la niveau des 440 (le plus haut depuis le début de l'année est à 447.86, le niveau le plus haut de juin est, pour l'instant, de 447.47).
J'ai donc vendu un call 445 juillet à 220$, financé par l'achat d'un call 455 juillet à 80$. Le gain max est de 140$ et donc, la perte max de 860$.

Le call 445 étant plus dans la monnaie que le call 455 (0.13 contre 0.06), sa VT est plus importante et joue en ma faveur. Par contre, le delta du 445 est plus élevé que pour le 455 (0.198 contre 0.08).
Mon point mort est à 446.4 (445 + 140/100). Si l'indice passe au-dessus de 445 mais reste en-dessous de 446.4, il sera plus intéressant de se faire exercer sur le 445 et vendre le 455 qui aura mécaniquement pris de la valeur.
Cette borne de 446.4 constitue une borne basse puisque les gains éventuels fait sur le call 455 (si l'indice monte à plus de 445) feront grimper le point mort.
On verra ça ultérieurement, si l'indice monte.

bonsoir
Jean-Luc

christol

(100 msg)

Posté le : le 01-07-2009 10:54:01

Hello Jean-Luc,

ça a l'air de tenir ton affaire

. Quels sont tes gains actuels sur ce spread?

christophe

jlr

(212 msg)

Posté le : le 01-07-2009 11:50:12

Citation de : christol (au 01-07-2009 10:54:01)

Hello Jean-Luc,

ça a l'air de tenir ton affaire . Quels sont tes gains actuels sur ce spread?

christophe

La stratégie a bien gagné hier, mais ce n'est qu'un "rattrapage" de la baisse de lundi où l'indice à fait +1.
A la clôture d'hier soir, le call 445 vendu à 220$ cotait 202.5$ (après être monté à plus de 270$), et le call 455 acheté à 80$ cotait 60$ :

Le P&L est :

à suivre...

Jean-Luc

ABAX

(197 msg)

Posté le : le 06-07-2009 17:59:25

Salut Jean-Luc,

Le call spread 445/455 côte 0.30, tu rachètes ?

Cela ferait déjà une excellente performance...

@+
ABAX

Prochaine Formation Niveau Expert au TRADING des OPTIONS, le 29/05/2010, à Paris.

christol

(100 msg)

Posté le : le 06-07-2009 18:36:10

Salut Jean-Luc

L'idée de David semble plutôt intéressante. Il reste 11 jours avant l'expiration. OEX arrive sur une résistance monthly autour de 410. Le plus bas du 23 juin dernier semble servir de résistance....

Cliquez pour agrandir

jlr

(212 msg)

Posté le : le 06-07-2009 20:23:47

Hello à tous,

effectivement, je suis plutôt content de ma position

Le call 445 cote 50$/60$ (vendu à 220$), le call 455 cote 15$/20$ (acheté 80$). Au pire, le rachat me coûte (60-15-2.92*2) = 39.1$, soit une PV de 83.2$.
La PV max est de 134,1$ si je laisse traîner la position jusqu'à expiration.
Par rapport à la marge requise le gain est donc de 8.3% si je rachète maintenant ou de 13.4% (virtuel !!) si j'attends.

David, vu le ton de ton post, je suppose que tu rachèterais ? Christophe aussi ?

Choix cornélien (ou simple appât du gain ?) ...

De toute façon, depuis vos post il y a 2 heures, OEX a commencé à remonter et a repris 2 pts à 420.

jl

edit : je viens quand même de passer un ordre de rachat du call 445 à 45$ alors que le bid/ask est 50$/60$. S'il passe, je revends le call 455. Je ferais les comptes plus tard

christol

(100 msg)

Posté le : le 06-07-2009 22:51:44

Citation de : jlr (au 06-07-2009 20:23:47)

David, vu le ton de ton post, je suppose que tu rachèterais ? Christophe aussi ?

Choix cornélien (ou simple appât du gain ?) ...

je rachète la position. Si proche d'une résistance, je profite de la générosité du marché... Le choix t'appartiens

jlr

(212 msg)

Posté le : le 07-07-2009 09:03:33

Hi,

de toute façon, mon ordre de rachat n'est pas passé

jl

ABAX

(197 msg)

Posté le : le 07-07-2009 14:31:02

Citation de : ABAX (au 06-07-2009 17:59:25)

Salut Jean-Luc,

Le call spread 445/455 côte 0.30, tu rachètes ?

Cela ferait déjà une excellente performance...

@+
ABAX

Oui Jean-Luc, à 0.3 voire même 0.4, j'aurais racheté ce call spread...

Up 2 U !

@+
David

Prochaine Formation Niveau Expert au TRADING des OPTIONS, le 29/05/2010, à Paris.

jlr

(212 msg)

Posté le : le 07-07-2009 17:46:15

bonjour,

finalement, j'ai suivi vos conseils avisés.
Le call 445 a été racheté à 45$, l'ordre pour la vente du call 455 est placé à 15$.
Si ce dernier ordre passe, le gain sera de 110$ (pour un gain max de 140$) moins 11.8$ de frais.

Jean-Luc

Maw

(104 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 07-07-2009 18:05:15

"... le trop est l'ennemi du bien..."

Maw

Prochaine formation Options Niveau Fondamental le 4 septembre 2010 à Paris

jlr

(212 msg)

Posté le : le 07-07-2009 19:35:47

Citation de : Maw (au 07-07-2009 18:05:15)

"... le trop est l'ennemi du bien..."

Maw

of course, Morgane

tu me "dois" une réponse là :
http://www.invest-at.com/forums-bourse/bourse-Opti...

jl

édité le : 07-07-2009 19:57:59

Maw

(104 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 08-07-2009 01:21:00

Citation de : jlr (au 07-07-2009 19:35:47)

Citation de : Maw (au 07-07-2009 18:05:15)

"... le trop est l'ennemi du bien..."

Maw

of course, Morgane

tu me "dois" une réponse là :
http://www.invest-at.com/forums-bourse/bourse-Opti...

jl

Es tu sûr que ce ne soit pas l'inverse ?

"Pour te mettre sur la voie, on pourrait se demander comment faire pour avoir un put 50 par exemple, s'il n'existe pas. Il y a peut être un moyen ..."

Prochaine formation Options Niveau Fondamental le 4 septembre 2010 à Paris

jlr

(212 msg)

Posté le : le 08-07-2009 10:11:01

Citation de : Maw (au 08-07-2009 01:21:00)

Citation de : jlr (au 07-07-2009 19:35:47)

Citation de : Maw (au 07-07-2009 18:05:15)

"... le trop est l'ennemi du bien..."

Maw

of course, Morgane

tu me "dois" une réponse là :
http://www.invest-at.com/forums-bourse/bourse-Opti...

jl

Es tu sûr que ce ne soit pas l'inverse ?

"Pour te mettre sur la voie, on pourrait se demander comment faire pour avoir un put 50 par exemple, s'il n'existe pas. Il y a peut être un moyen ..."

ma réponse n'est donc pas la bonne ?

jl

jlr

(212 msg)

Posté le : le 08-07-2009 10:31:53

Citation de : jlr (au 07-07-2009 17:46:15)

bonjour,

finalement, j'ai suivi vos conseils avisés.
Le call 445 a été racheté à 45$, l'ordre pour la vente du call 455 est placé à 15$.
Si ce dernier ordre passe, le gain sera de 110$ (pour un gain max de 140$) moins 11.8$ de frais.

Jean-Luc

clôture de la position puisque le call 455 a été vendu à 15$.
Le gain est donc de 110$ (hors frais) pour une marge engagée de 1000$, soit 11% en 3 semaines.

Pour le prochain trade, je pense remettre en place la vente d'un spread mais cette fois-ci ATM, le but étant d'encaisser une prime importante, ou d'être exercé rapidement sur l'option vendue.
Par exemple, sur OEX (en supposant que l'indice passe sous 410), avec le ss-jacent à 413,68, la vente d'un call 415 Juillet (730$) en l'achat d'un call 420 Juillet (520$) donne le P&L suivant :

Le point mort est à 417, soit 3.5pts au-dessus du dernier cours. Le gain max est de 210$ et la perte max de 290$.
La marge engagée est de 290$.

Que pensez-vous de ce genre de stratégie ?

Jean-Luc

édité le : 08-07-2009 10:54:37

Maw

(104 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 08-07-2009 11:59:23

Citation de : jlr (au 08-07-2009 10:11:01)

Citation de : Maw (au 08-07-2009 01:21:00)

Citation de : jlr (au 07-07-2009 19:35:47)

Citation de : Maw (au 07-07-2009 18:05:15)

"... le trop est l'ennemi du bien..."

Maw

of course, Morgane

tu me "dois" une réponse là :
http://www.invest-at.com/forums-bourse/bourse-Opti...

jl

Es tu sûr que ce ne soit pas l'inverse ?

"Pour te mettre sur la voie, on pourrait se demander comment faire pour avoir un put 50 par exemple, s'il n'existe pas. Il y a peut être un moyen ..."

ma réponse n'est donc pas la bonne ?

jl

Il n'y a pas de réponse unique mais différentes possibilités. Ta réponse est très intéressante, mais il y a peut-être d'autres manières d'aborder le problème. Cela pour que tu aies un éventail plus large de possibilités en tête lorsque tu prends position.

Prochaine formation Options Niveau Fondamental le 4 septembre 2010 à Paris

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