Bonsoir la file,

La baisse de ces derniers jours m'a fait un bien fou et me permet de rattraper une position qui était mal partie. Si cela continue, elle va peut-être même devenir profitable
M'attendant à une baisse, mais sans savoir quand, j'avais gardé mes puts. Maw et Abax m'avaient conseillé de les spreader pour éviter de souffrir de mon theta négatif. J'étais favorable à l'idée mais je préférais attendre que le spot corrige un peu. Je n'ai pas dû attendre longtemps.

Donc, pour rappel, ma position était simplement :
long 2 put 110 mars 2010

Vendredi soir, j'ai vendu 2 put. J'hésitais entre le put 105 mars 2010 et le put 100 mars 2010 et donc j'en ai vendu un de chaque Les profits possibles diminuent évidemment fortement en cas de baisse importante du sous-jascent, mais surtout s'améliorent en cas de baisse modérée ou de rebond. Ce spread contribue donc à diminuer le risque de la position et c'est celà que je recherche.

@Maw: je n'ai encore jamais joué avec des calendar spreads, ni à fortiori avec des diagonal spreads, donc je préfère m'abstenir pour l'instant: je pense que j'ai fait assez de bêtises sur cette position; je ne voudrais pas créer de nouveau problème. Promis, je vais y penser, mais plus tard.

Ma position est donc maintenant:
long 2 put 110 mars 2010
court 1 put 105 mars 2010
court 1 put 100 mars 2010

Le tableau résumé est:


Le P&L selon TOS est:


et la matrice:
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Merci de vos bons conseils et bonne fin de week-end,
Christian

Bonsoir,

Une petite mise à jour sur ma position.

La baisse du SP500 semble s'être arrêtée pour l'instant; même une petite hausse s'est produite. Je ne crois pas beaucoup à cette hausse, la résistance vers 1150 semble solide... Il n'empêche, cette hausse ne m'arrange pas trop avec mon delta très négatif.

Bref, j'ai ajusté à nouveau ma position.

Elle était (toutes les échéances en Mars 2010):
Long 2 put 110
Court 1 put 105
Court 1 put 100

J'ai vendu mes put 110 pour racheter à la place des put 95. Mon bear put spread est donc devenu un bull put spread. En plus, j'ai vendu un call spread.

Ma position est donc devenue une espèce d'Iron Condor, qui devrait me faire profiter d'une stagnation des cours dans les prochains jours, avec toutefois un peu plus de marge à la baisse qu'à la hausse.

La position est la suivante:


Le P&L selon TOS est:


et la matrice est devenue:
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Bonne soirée et à bientôt,
Christian