Vaisman,

Tu as parfaitement raison, je ne vais pas vendre des puts 75/76 ITM !! C'est une erreur de frappe, il s'agit de vendre des calls 75/76 si crude sous 70 !!

Merci pour ta remarque
A+
Fcetrader

FCETRADER !!!

Merci pour ton suivi. Bien vu la vente éventuelle de CALL 75/76, sachant qu'elle ne couvrirait une descente du CL que provisoirement.
Bien intéressant à suivre en tout cas
Bonne nuit

Vaisman,

La vente potentielle des calls 75/76 servira a financer le rachat potentiel des puts 70.
Comme tu le dis cetet couverture est provisoire, du moins tant quele crude reste sous 75/76, et jusqu'au 17/02, date de l'échéance

A+
Fcetrader

Bonsoir,

Suivi du trade sur le crude.

Rappel de la position:
- Vente 10 call 84 ech 17/02
- Achat 5 call 81 ech 17/02
- Vente 5 puts 70 ech 17/02 (financement des call 81)

Suivi: le crude varie toujours dans la zone 70/76, avec la semaine derniere un plus bas à 69.5, mais une cloture au dessus de 71, je n'ai donc pas touché aux puts 70, mais renforcé ma position: vente de 5 puts 65 ech 17/02.
A 3 jours de l échéance, les calls 84, 81 et les puts 70, 65 ne valent plus grand chose. Toutes ces options devraient expirer dans 3 jours avec une valeur nulle, j'aurais alors encaissé la totalité de la prime des 10 calls 84 vendus ainsi que des 5 puts 65 vendus. Je ne pense pas que le crude soit sous 70 d'ici 3 jours, mais on ne sait jamais !!

A+
Fcetrader

Citation de : fcetrader (au 13-02-2010 20:57:08)

Bonsoir,

Suivi du trade sur le crude.

Rappel de la position:
- Vente 10 call 84 ech 17/02
- Achat 5 call 81 ech 17/02
- Vente 5 puts 70 ech 17/02 (financement des call 81)

Suivi: le crude varie toujours dans la zone 70/76, avec la semaine derniere un plus bas à 69.5, mais une cloture au dessus de 71, je n'ai donc pas touché aux puts 70, mais renforcé ma position: vente de 5 puts 65 ech 17/02.
A 3 jours de l échéance, les calls 84, 81 et les puts 70, 65 ne valent plus grand chose. Toutes ces options devraient expirer dans 3 jours avec une valeur nulle, j'aurais alors encaissé la totalité de la prime des 10 calls 84 vendus ainsi que des 5 puts 65 vendus. Je ne pense pas que le crude soit sous 70 d'ici 3 jours, mais on ne sait jamais !!

A+
Fcetrader

---

FCETRADER !!!
Bravo, belle maîtrise
Ca fait plaisir à voir

Citation de : fcetrader (au 13-02-2010 20:57:08)

Bonsoir,

Suivi du trade sur le crude.

Rappel de la position:
- Vente 10 call 84 ech 17/02
- Achat 5 call 81 ech 17/02
- Vente 5 puts 70 ech 17/02 (financement des call 81)

Suivi: le crude varie toujours dans la zone 70/76, avec la semaine derniere un plus bas à 69.5, mais une cloture au dessus de 71, je n'ai donc pas touché aux puts 70, mais renforcé ma position: vente de 5 puts 65 ech 17/02.
A 3 jours de l échéance, les calls 84, 81 et les puts 70, 65 ne valent plus grand chose. Toutes ces options devraient expirer dans 3 jours avec une valeur nulle, j'aurais alors encaissé la totalité de la prime des 10 calls 84 vendus ainsi que des 5 puts 65 vendus. Je ne pense pas que le crude soit sous 70 d'ici 3 jours, mais on ne sait jamais !!

A+
Fcetrader

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Joli coup indeed !
Des idées pour la suite sur CL ?
J'ai également shorté call 81, mais sur 17/03

@+
ABAX

Bonsoir ABAX,

Mon plan de trade sur CL (March contract) est le suivant:
* sous 76/77, mon objectif est 72, puis 68 et 65.
* au dessus de 76/77, je vise 78 puis 80/81 et enfin 84.

La zone 76/77 est pour moi une zone pivot. En daily, la tendance est clairement baissiere (bien cadrée par un canal baissier), on est sous le MME150, sous la MM20 baissiere et sous le Ret90. Le timing est actuellement vendeur (STPMT vendeur).
Nous sommes également sous le pivot mensuel(76.40).
Par conséquent, le scenario baissier est le plus probable: objectif 72 puis 68 et 65. Invalidation si cloture au dessus de 77.
Je suis donc short calls 81/82 sur le contrat CL APR 10 (spread actuel entre contrat Mar et Apr: +0.4$). J'attends donc que les cycles 4h et 1h soit en phase baissiere pour vendre 10 calls 81.
Je pense également à mettre en place un put ratio spread 68/65. Qu'en pensez vous ?

A+
Fcetrader

Bonsoir Fcetrader,

Votre analyse technique est très proche de la mienne ; je suis déjà en short call 81 sur AVR10 et j'ai également monté des puts ratio spreads 70/67. Je roulerai ces derniers vers le sud en cas de chute rapide et prochaine, au moins une fois, sinon je compte les "papillonner" plus tard, après avoir consommé du theta...

Nous allons pouvoir suivre tout cela ensemble, c'est très bien.

@+
ABAX

Bonjour ABAX,

En effet, c'est super si on peut suivre nos positions ensemble.
Juste une question: monter un butterfly sur le ratio put spread, ok. Mais n'est-il pas préférable de monter des butterfly sur des options de type européen, afin d'éviter l'assignation des options vendues ?

Le crude est bien parti pour aller tester les 76/77, excellent point short, donc très bon point pour shorter les 10 calls 81 !


A+
Fcetrader

et aussi bon point pour mettre en place les puts ratio spread. Je pense les monter en deux temps: avec un crude à 76/77, achat de 5 puts 68 (pas chers, et plus que financés par la vente des 10 calls !!) et si crude descend ensuite vers 72, vente de 10 puts 65 (qui auront alors pris de la valeur)

A+
Fcetrader

Citation de : fcetrader (au 16-02-2010 12:25:15)

Bonjour ABAX, Bonjour Fcetrader,

En effet, c'est super si on peut suivre nos positions ensemble.
Juste une question: monter un butterfly sur le ratio put spread, ok. Mais n'est-il pas préférable de monter des butterfly sur des options de type européen, afin d'éviter l'assignation des options vendues ? Oui, vous avez raison, mais c'est un risque que je prends et qui n'a rien d'effrayant, d'autant que cette assignation n'arrive pas si souvent car les acheteurs de puts exercent assez rarement, sauf la veille ou l'avant-veille de l'échéance. Et si cela arrive, je démonte toute la pose dans la foulée.

Le crude est bien parti pour aller tester les 76/77, excellent point short, donc très bon point pour shorter les 10 calls 81 ! Je préfère attendre un rounding top dans la zone 77,50-78 pour compléter ma ligne de short call 81.

A+
Fcetrader

@+
ABAX

---

Citation de : fcetrader (au 16-02-2010 12:28:06)

et aussi bon point pour mettre en place les puts ratio spread. Je pense les monter en deux temps: avec un crude à 76/77, achat de 5 puts 68 (pas chers, et plus que financés par la vente des 10 calls !!) et si crude descend ensuite vers 72, vente de 10 puts 65 (qui auront alors pris de la valeur)

A+
Fcetrader

---

Excellent ! Rien à ajouter

@+
ABAX

Merci ABAX pour votre réponse très claire.
Le crude vient tester la zone 76/77, zone identifiée comme pivot !! En attente d'un signal short (type divergence baissiere sur repulse et timing baissier sur UT daily / 4h pour shorter 10 calls 81.
L'idée du rounding top sur 78 est très bonne

A+
Fcetrader

Bonjour,

Il est très intéressant de suivre vos échanges sur le Crude. A quand une file dédiée sur ce sous-jacent?

Une remarque de novice, je pense que contrairement aux futures, la vol doit augmenter quand le cours monte?
Si tel est le cas, on doit pouvoir rouler les puts et non pas les calls?
Ou trouver la courbe de vol du crude?

Une question à Fcetrader, qui a un plan assez précis.
En cas de hausse rapide vers 81/83, avec augmentation de vol?, comment hedge tu tes calls 81 vendus?
Par le spot?


Merci

FCZ

Bonsoir FCZ,

La courve de volatilité ou le skew du CL est fournie par mon broker IB.
Ce n'est pas parce que le sous-jacent monte que lea volatilité monte. En effet, compare les évolutions du VIX avec le S&P500. Tu remarqueras que lors des hausses, le VIX baisse, signe que les opérateurs sont confiants et n'ont pas peur !!

Je n'ai pas encore de signal short, je ne suis donc pas short des 10 calls 81 pour l'instant. Mais supposons que je sois short et le crude monte vers 81/83 !!
Comme indiqué, au dessus de 78, je vise 81/83. Donc si je suis actuellement short, sur cassure des 78, j'ia plusieurs solutions:
1) j'achete des 10 calls 80 pour protéger mes calls 81 et monte ainsi un bull spread, et je finance une partie de ces 10 calls 80 par la vente de 10 calls 85, montant un ratio bull spread, et par la vente de x puts 70/72
2) je pense que 81 est un objectif max, je ne fais rien, mais je prends plus de risque, si jamais on passe les 81
3) j'achete 10 contrats futures CL
4) je rachete mes 10 calls 81 à perte et revends 10 calls 85 et des puts 70/72

Il y a d'autres possibilités, mais la solution 1) a ma préférence. Et que ferait ABAX dans ce cas, puisqu'il est déjà short calls 81 ?

A+
Fcetrader