Un Krach silencieux ?

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Posté par roque le 05-02-2010 19:49:26

Faire du tourisme est devenu une habitude pour notre Crock national. Parti explorer la gastronomie toulousaine et quercynoise il m'a donc demandé de reprendre le flambeau ... comme la semaine dernière.

Je vais essayé d'éviter de me répéter et pour cela je ferai référence à ce que j'ai écrit dans mon dernier commentaire auquel vous voudrez bien vous référer (Nota: une erreur de tracé de fourchette s'est glissée insidieusement dans le graphique n°4 de ce commentaire. La fourchette rose telle qu'elle avait été tracée ne pouvait pas exister. Je m'en suis aperçu après publication et je l'ai corrigée).

Il s'est passé tellement de choses depuis ce commentaire que j'ai du mal à réaliser que c'était seulement la semaine dernière.

En une semaine le CAC40 a perdu près de 176 points, mais surtout il a confirmé ce que nous avait déjà appris le S&P500, c'est à dire la fin de la tendance haussière moyen terme initiée en mars 2009.
Ce point est important car il permet ainsi d'utiliser le dernier sommet comme un pivot pour tracer une nouvelle fourchette d'Andrews rose.
Fig1.

Compte tenu de la pente il est plus opportun de tracer une fourchette Schiff (voir fiche pédagogique Andrews sur Pro-AT.com). La confluence obtenue avec la fourchette bleue ciel donne approximativement l'objectif de 3000 points déjà évoqué et une fenêtre temporelle entre mi-mars et mi-mai (compte tenu de l'échelle et des déformations de pixels du logiciel les coordonnées d'intersection des droites ne sont pas exactement les mêmes d'une échelle de temps à une autre).

L'autre évènement c'est l'arrivée des cours à proximité des 3570-3584 points. Ce niveau correspond à la validation du porte-voix (voir figure 5 sur mon commentaire de la semaine dernière) et à la prise en compte d'un objectif situé lui aussi à 3000 points.
Fig2.

Ce niveau est une confluence majeure. J'avais des doutes la semaine dernière sur la capacité à l'atteindre. Compte tenu du dynamisme des cours j'en ai de moins en moins.
Sur le graphique ci-dessus j'ai porté une droite (en gris) qui me semble pouvoir devenir la droite de résistance baissière des cours. Je n'ai pas retenu une droite qui aurait joint les deux derniers sommets car la baisse de ces deux derniers jours me semble toucher à sa fin. Plusieurs éléments militent dans ce sens :
- le graphique ci-dessus montre qu les cours arrivent sur le support de la médiane de la fourchette haussière bleue et sur celui de la droite rouge (tracé en tirets). Cette dernière est la "balançoire" de la droite 0-4. Une réaction est donc envisageable à cet endroit.
- l'indicateur McClellan, construit à partir des avancées et des déclins (voir fiche pédagogique sur Pro-AT), affiche une belle divergence haussière en zone de survente (voir ci-dessous).
Fig3.

Pour ces deux raisons j'envisage de revoir mon tracé initial (voir figure 6 sur mon commentaire de la semaine dernière) et de viser ainsi un rebond vers la droite de résistance baissière grise que je vous ai décrite plus haut.
Fig4.

Il est vrai que mon raisonnement est peu étayé mais, prenant en compte l'exceptionnelle dynamique baissière, je vois mal les cours trouver l'énergie nécessaire à un retracement plus conséquent. Nous sommes dans les prémices d'un véritable krach qui ne dit pas son nom. Les indicateurs de force de marché tel que le Summation Index ont tous des mines épouvantables. Ci-dessous le Summation Index du SRD (courbe du bas) affiche un retournement complet de mauvaise augure mais surtout présente une stochastique en pleine prise d'énergie (indicateur au dessus).
Fig5.

Si les cours devaient retracer bien au delà de 3700 il sera bien temps de revoir ma copie.

Vous l'avez compris l'euphorie qui a gagné certains depuis le mois de mars 2009 est en train de s'évaporer. Le retour à la réalité économique va en surprendre plus d'un.

Dans ces conditions je ne peux pas m'empêcher de rappeler quelques conseils de base pour intervenir sur les marchés financiers et tout particulièrement dans un contexte extrêmement dynamique.

- prenez une position en fonction de votre capital et déterminez préalablement le montant au delà duquel vous arrêterez définitivement ce "jeu".
- couper vos pertes très tôt dès lors que la raison qui vous a fait entrer devient caduque
- prenez position dans le sens de la tendance journalière et ignorez les retracements
- attendez que les cours soient en surachat (ou survente) pour entrer à la vente (ou à l'achat) sous une résistance (ou sur un support)
- ne moyennez jamais jamais jamais à la baisse mais renforcez uniquement vos positions gagnantes

Il y aurait encore beaucoup de chose à dire mais le temps m'est compté.

Soyez prudents

Bon week end à toutes et à tous

===========

Ajout du 6/2/2010 : Certains semblent avoir perdu de vue les bases ... il est toujours bon d'y revenir.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Un Krach silencieux ?

hergastul

(111 msg)

Posté le : le 07-02-2010 09:31:22

Merci pour ces analyses.

Pour conclure en ce qui me concerne, et ne pas voir que le scénar le plus favorable en tête :

1) mon scénar le plus probable = réaction haussière vers zone 3700 puis ré-attaque des plus bas et plongeon. Sur S&P similaire, je l'ai décrit. Si le S&P s'affranchit du Fibo 23% 1085 et de l'ema15 pour tenter un pullback sur la médiane de la fourchette verte, je le verrais comme le maximum de la reprise en main des bulls dans un scénario optimiste.

2) RISQUES : on ne peut parler d'un nouveau plus bas comme Roque l'a fait dans son ajout (point 1 du graphe) que sur les cours de clôture, mais pas vraiment en prenant les plus bas en chandeliers japonais. Eventuellement, on pourrait voir une sorte de RANGE mou 3550-3850 avec une fausse sortie haussière en janvier. Donc on serait dans une tendance horizontale en range plutôt que dans un départ baissier. Pour étayer ce scénario, un fait : il n'y a pas encore eu, au niveau fondamental, d'élément déclencheur réellement important permettant de lancer une brutale inversion des cours et une chute de 30% des indices en quelques semaines. Dans ce scénario, la MEDIANE VERTE DE SALVE serait suivie avec attention, elle me semble un bon témoin de tendance sur le CAC.

3) MAIS je ne crois pas beaucoup à ce scénario numéro 2, encore une fois à cause du S&P : regardez la fourchette équivalente de Salve sur le S&P. On a déjà crevé la médiane. Où est le support sur le S&P? Quel indice guide l'autre? La réponse à ces deux questions me fait donc nettement pencher en faveur de 1).

4) Les opinions du site étant un mini-révélateur des positions différentes des traders du marché, je vois que :
- certains investisseurs doutent toujours de la fin de la tendance haussière (andante). Il y a donc toujours des Bull sur le market. Cela se voit : pas de panique baissière pour le moment, même si fort décrochage, on fait du -3% max daily pas plus. C'est fort, mais ce n'est pas -6%!

- certains investisseurs s'accrochent à leurs espoirs haussiers tant que le "super support" (ah bon?) de 3550 n'est pas brisé.( matera) :

je ne dis pas que ça ne va pas s'effondrer mais tant qu'on est sur les support je garde mais je ne tarderai pas si ils cedent.

Ils attendent la rupture de ce support de la dernière chance pour couper leurs longs (je vous raconte donc pas les dégâts si ça se produit : l'objectif de 3000 de Roque me paraît donc parfaitement atteignable!!)

Bon weekend,

P.S : en rouge le "biseau" ou triangle est enfoncé (pas beaucoup de potentiel puisque fin de figure), puis la médiane verte est enfoncée, je ne vois pas de support évident à part les Fibo. C'est justement sur le 38% qu'on a rebondi "dans le vide". Ce tracé de Fibo ne prenant en compte que le second mouvement de hausse tel que je le conçois s'imbrique bien dans la construction de la hausse. Il s'emboite avec des supports horizontaux qui ont construit le mouvement. Mon objectif MT est la MLH inf verte à 976.

matera

(17 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 07-02-2010 11:23:33

@hergastul,

juste une remarque , je ne m'acroche pas à un espoir haussier , n'etant pas sur le marché pendant la baisse et cherchant à y rentrer je trouve que 3550 est un niveau interessant pour tenter un long ni plus ni moins et si la tendance se dévelope et bien tant mieu.

si on monte vers 3700 et qu'il y a des signes de retournement je changerai mon fusil d'épaule et puis il y a moins de risque de passer short à 3700 que sur un support.

l'essentiel pour moi est de trouver un point d'entré et de pouvoir sortir sans ou sans trop casse.

PS : regarde en fevrier 2004 on a cassé la tendance et on est pas allé bien bas.

bon dimanche.

charivari

(62 msg)

Posté le : le 07-02-2010 11:44:46

just for fun

et pour ceux qui comparent avec 2004

mantis

(32 msg)

Posté le : le 07-02-2010 13:46:48

Bon ben, moi je vais faire simple.
Tout est dit et très clair!
Je ne peux que remercier Mi(a)ster Roque pour cette mise à jour qui ne fait que confirmer mon scénario.

Bonne continuation.

lelievremilou

(17 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 07-02-2010 14:12:40

@inzair

Bonjour. J'ai une autre vision des choses. Je me suis amusé à me faire ma p'tit analyse :

Pour les inconditionnels de la corrélation de l’OR avec le Dollar, ou le S & P
le 7/02/2010

Je viens de faire ma petite étude, en comparant le $gold :$xeu (OR en Euros), le $spx (le Standard & Poors, et le $usd (le dollar)

J’ai pris comme point de départ, pour faire ces comparaisons le 11/10/2007, c'est-à-dire le plus haut du Standard & Poors à 1576.09, OR à 525€, et $ 74 pour cette date, et, je calcule mes %ages depuis cette date

1ére période

- du 11/10/07, au 17/03/08 Le S&P a baissé à 1287.5 soit -18.31%
- -du 11/10/07, l’OR est passé de 525€ à 662 le 14/03/08 soit +26%
- -du 11/10/07 le $ est passé de 78.92 à 74 perte de -6.2%

2ème période
-du 17/03/08 au 10/10/08 le S&P est passé de 1287.5 à 89.8 -46.72%
-du 17/03/08 au 10/10/08 l’OR en € est passé de 662 à 712.5 +35.71%
-du 17/03/08 au 10/10/08 le $ est passé de 74 à 82 +3.9%

3ème Période
-du 10/10/08 au 15/02/09 le S&P est passé de 839.8 à 747 -52.6%
-du 10/10/08 au 15/02/09 l’OR est passé de 712.5 à 785 +44.52%
-du 10/10/08 au 15/12/08 le $ est passé de 82 à 88.2 +11.76%

4ème période (que je note car c’est le + bas du S & P)

-du 15/02/09 au 6/03/09 le S$P est passé de 747 à 663.79 -57.74 % (le + bas)
-du 15/02/09 au 6/03/09 l’OR est passé de 785 à 705 +34.3%
-du 15/02/09 au 6/03/09 le $ est passé de 88.2 à 88.8 +12.5%

5ème période (que je note aussi ca c’est le + bas 2009 de l’OR)

-du 6/03/09 au 2/04/09 le S&P est passé de 666.79 à 845.61 -46.35%
-du 6/03/09 au 2/04/09 l’OR est passé de 705 à 645 +22.86%
-du 6/03/09 au 2/04/09 le $ est passé de 88.8 à 83.5 +5.8%

6ème période
-du 2/04/09 au 3/12/09 le S&P est passé de 845.61 à 1117.28 -29.13%
-du 2/04/09 au 3/12/09 l’OR est passé de 645 à 813 +54.85%
-du 2/04/09 au 3/12/09 le $ est passé de 83.5 à 75.7 -4.08%
Au 5 Février 2010-02-07
-du 3/12/09 au 5/02/10 le S&P est passé du 1117.78 à 1066.19 -32.35%
-du 3/12/09 au 5/02/10 l’OR est passé de 813 à 779 +48.38
-du 3/12/09 au 5/02/10 le $ est passé de 75.7 à 80.36 +8.59%

Qu’en déduisez vous ??

Sachant que l’OR est en train de retracer la mini vague iv (813/779) du retracement d’Elliott (c'est mon analyse !), et qu’après il nous reste toute la vague V à faire à la hausse, j’ai l’impression qu’après toutes les secousses qui ne sont peut être pas finies au sein de la mini vague iv, et, sans préjuger des futures secousses de la vague V qui se décomposera en 5 sous vagues, lorsque nous serons arrivés au dernier Top de 812.97 du 3/12€ nous serons encore loin du compte.

C’est mon analyse, et, je ne la partage pour l’instant qu’avec moi-même !!

lelievremilou

(17 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 07-02-2010 16:42:14

en fin de texte lire 3/12/10, bien sûr !

DONQUISHORT

(13 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 07-02-2010 19:29:07

Bonjour et un grand merci pour ce cadeau hebdomadaire fait à vos admirateurs assidus que nous sommes tous, qui commençons notre lecture les yeux écarquillés pour la terminer bouches bées !

marcusd

(17 msg)

Posté le : le 07-02-2010 19:49:51

Bonsoir Yannick et bravo pour cette analyse MT

Je vois qu'il y a des contributions de qualité et ça fait plaisir à voir

polux35

(211 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 07-02-2010 19:50:12

en raison des conv rsi 18 mois break sur sp et cac (ainsi que la plupart des valeurs )
rebond faible 3630-3700 gd max

hergastul

(111 msg)

Posté le : le 07-02-2010 19:59:20

@matera : je ne critique pas l'espoir haussier, si ça se trouve on va faire de nouveaux plus hauts dans un mois. Je me protège avec des stops, je me trompe une bonne fois sur deux, donc j'expose juste mon avis, sans formuler de certitude

inzair

(17 msg)

Posté le : le 07-02-2010 22:00:29

@leliévre

pour le lt c'est encore bull amha, mais pour le mt c'est plutot flat voir peut etre bientot bear car cash is king ou reking

pour tout actif...

matera

(17 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 07-02-2010 22:32:56

@ stul,

je me trompe souvent je ne suis pas une réference le tout et de ne pas avoir tort longtemps

jeanbonb

(3 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 08-02-2010 01:02:46

CAC à 3000 ?

tout à fait d'accord, mais ensuite ?

http://economicedge.blogspot.com/2010/02/winter-wa...

(pour les fans d'histoire, de cycle... des trucs genre Martin Armstrong et surtout son maître Kondratieff)

chtimi

(9 msg)

Posté le : le 08-02-2010 04:29:46

pour faire suite à charivari

pas tous dans le même timing de cycle DELITNESS
tous sont cependant en amplitude à faire monter le cac ce lundi

ont bien résister

ut jour

dans les même traces avec de l'électricité dans le moteur ou plein gaz

allo allo stand de ravitaillement

vroum vroum v'la la tête de course

hergastul

(111 msg)

Posté le : le 08-02-2010 07:17:42

Miiince....juste un truc assez évident que je n'ai pas creusé.
La remontée de 25 points du S&P s'est faite grosso modo sur les deux dernières heures de la semaine.

Alors...simple rachat de shorts des positions avant le weekend, par précaution?
Si oui...on n'aura même pas l'ombre d'un rebond supplémentaire!

Bon courage,

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