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Posté par roque le 18-12-2009 22:52:00

1. Au plan fondamental

Le long terme ne peut être éclairé que par le fondamental et les données fondamentales sont loin d'être réjouissantes :
- une contraction continue du crédit aux entreprises et aux particuliers malgré les dénégations comiques des banquiers,
- un accroissement du chômage réel et des défaillances d'entreprises aux Etats-Unis
- une amplification du phénomène de saisies immobilières aux Etats-Unis. Les banques en sont au point où elles préfèrent retarder les saisies pour ne pas avoir à constater leurs pertes sur 2009.
- des chiffres statistiques présentés comme meilleurs mais qui ne sont que du bruit dans une tendance de fond qui n'a toujours pas été remise en cause (immobilier aux Etats-Unis, PIB dopé par la part gouvernementale etc ...).

Pour ce qui concerne le marché des actions le dernier PER du S&P500 est aujourd'hui anticipé à 22,52 pour le 31/12/2009 ! Sachant que la moyenne des PER (incluant la bulle des actions de 1995 à 2007) se situe autour de 14 et que les bas de cycles se situent historiquement sous 10 ... il reste de la marge... vers le bas !

2. Au plan technique

Rien n'a vraiment changé depuis mon dernier commentaire sur Invest-AT si ce n'est que se dessine une grande faiblesse du mouvement haussier démarré en mars dernier.
Sur le S&P500 ce mouvement bute actuellement sur le retracement de 50% de la baisse 2007-2009 alors que les cours commencent à s'incurver pour violer la droite de support haussière.
Fig1.

Le même mouvement est perceptible pour le DAX.
Fig2.

Idem pour le CAC40
Fig3.

Pour ces trois indices un passage sous les niveaux en pointillés rouges marquerait la fin de la correction haussière démarrée en mars.

À plus court terme on surveillera les mêmes niveaux que ceux indiqués dans mon commentaire du 4 décembre.

Le plus facile à suivre est sans aucun doute le S&P500. Les cours sont encadrés par deux droites horizontales positionnées en résistance (1115) et support (1085).
Fig4.

Pour le CAC40 la situation est légèrement différente mais il est peu probable que le CAC40 s'autorise des libertés vers le nord sans l'autorisation du S&P500.
Fig5.

Alors suivez de préférence ce que fera le S&P500 ... vous saurez où ira le CAC !

Bonne semaine et bonnes fêtes de fin d'année à toutes et à tous

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Suivez le S&P500 !

hergastul

(111 msg)

Posté le : le 19-12-2009 15:36:15

100% d'accord.

Un commentaire intéressant sur l'OR du gars qui s'occupe du site des chandeliers japonais : il dit que le pendu apparu lors de la chute des marchés provoqué par Dubaï montre que l'Or n'est plus considéré comme une valeur refuge.

Quoique j'avais fait la remarque à l'époque du fait que l'or avait effectivement plongé avec tout le reste, comment interpréter ces propos et expliquer cette chute à l'époque?
L'or conserve t-il vraiment un potentiel haussier MT si tout le reste s'enfonce?
Avis au spécialiste en la matière, je ne donne pas le nom

HENRYK3

(203 msg)

Posté le : le 19-12-2009 17:04:29

Cliquez pour agrandir

La baisse de volatilité continue à se communiquer d'UT en UT. Après l'Hebdo, c'est le 6Jours dont la volatilité entre en territoire "historiquement basse".
La dernière fois c'était en décembre 2007. Souvenirs...souvenirs...
Prochaine bougie le 29/12. Nous en saurons plus sur le sens futur.

Pour en revenir à des UT raisonnablement courtes, le 8H est lui aussi en volatilité "historiquement basse". Les Bolls pourraient encadrer l'évolution des cours pendant la semaine prochaine :

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roque

(64 msg)

Posté le : le 19-12-2009 18:41:07

Bonsoir

hergastul : J'ai entendu beaucoup de choses sur l'or mais c'est la première fois que quelqu'un me sort une théorie sur le rôle de l'or déduite d'UNE SEULE bougie journalière ... chapeau.

Pourquoi les cours de l'or ont bougé le jour de l'annonce en question ? Parce que les spéculateurs qui étaient dans des positions long OR-Short DOLLAR (avec en plus de forts leviers) ont débouclé rapidos, alors que le dollar bougeait, leur position perdante sur le dollar et donc les positions opposées sur l'OR.... c'est tout. Si le dollar corrige une partie de sa baisse le mouvement de correction de l'or n'est probablement pas fini ... mais en euro on s'en tape car ce mouvement sera amorti !

Sur le long terme ... rien n'a changé (nième fois qu je le répète !).

A+

mimich38

(25 msg)

Posté le : le 19-12-2009 18:48:18

123R SQ DAILY RARISIME ( 2 fois par an sur CAC)
20 par an , 8 perdants 12 gagnants (60%)
le précédent n'a pas marché (tendance de fond hyper haussière)
(pour mémoire
:WAR 123TripleDiv B KST_CT CAC_D1 Date=17/04/2009/00:00 & 06/01/2009/00:00 DoubleTop SQ)

que va faire celui ci

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et pour S&P , DIV B SQ Daily sur MACD

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hergastul

(111 msg)

Posté le : le 19-12-2009 20:46:22

Hello Roque,

Mince, trop tard, j'ai tout revendu

Je cite le site, parce que plusieurs lecteurs de pro-at l'ont mentionné dans les AT de Crock il y a quelques semaines, et d'autre part quand tu tapes "chandeliers japonais", il apparaît en premier résultat. Cela ne préfigure pas de la véracité de l'analyse, bien sûr, mais permets-moi de jouer le rôle du journaliste d'interview qui met en relation les analystes ayant de la visibilité afin que tous les lecteurs se fassent une opinion.

Vu que son site est payant, je ne vais pas m'étendre sur l'analyse, mais le titre est accessible à tous : "Attention à l'or!"

et la phrase ci-dessous est assez explicite :

Le grand Pendu apparu à l’occasion de l’annonce de la cessation de paiement de Dubaï montre que l’or n’est pas une valeur refuge.

Quand j'ai un jugement aussi péremptoire rendu sur un site que je sais regardé, je préfère avoir ton commentaire.
En tout cas, pour ma part, je n'étais pas du tout certain que la cause était celle que tu as expliqué, et je me suis posé la question de ce décrochage subit. J'étais resté long mais voir à nouveau un tel commenaire m'a naturellement inquiété.
Ceci me rassure et j'espère que je ne suis pas le seul, vu que je suis toujours long sur l'or en LT avec une position assez importante (entré zone des 1020, allégé un tiers lors du retour sur 1150 (trailing stop), et LT défensif font que je reste long sur le reste, même si proba de retour vers 1000 significative).
Bon weekend ...

Je l'orai un jour, je l'orai!

HENRYK3

(203 msg)

Posté le : le 19-12-2009 21:18:41

Sans commentaire.

hergastul

(111 msg)

Posté le : le 20-12-2009 08:55:52

A part ça, sur le CAC en ce qui me concerne :

1) un range net, en bas à 3600 marqué par deux fenêtres haussières daily ayant servi de rebond, en haut zone 3870 correspondant aux 38% de retracement de Fibo.

2) un canal de tendance haussier bleu MLT.

3) une fourchette haussière CT dont on a rejoint la médiane, puis dont la bougie d'hier nous fait sortir par le bas de la MLH inf...nouvelle attaque des 3700?

Pour le S&P, RAS : les 1120 ne sont encore et toujours pas franchis...il n'y a plus de hausse pour le moment.

charivari

(62 msg)

Posté le : le 20-12-2009 10:35:19

DONQUISHORT

(13 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 20-12-2009 14:41:36

Merci beaucoup pour ce point fort interessant.

pleume

(19 msg)

Posté le : le 20-12-2009 16:50:37

Bonjour TLM

Merci Roque, oui Rien n'a vraiment changé depuis votre dernier commentaire,

alors pour ma part, comme il me semble que :

PYS

(61 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 21-12-2009 02:26:06

@roque

@ hergastul il faut lire l'intégralité de ses propos ton interprétation est déformée par le court extrait commercial, pour le reste il est avec la même opinion que Roque que je remercie de ses utiles interventions

perso comme je suis en dollar et non en euro sur le gold je rachèterai sur le support

PYS

(61 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 21-12-2009 02:41:30

@ hergastul et @ roque voilà les commentaires complets, le contexte tjs le contexte et la date de ce contexte
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L’or a formé un Pendu après une hausse longue et soutenue. Cela constituait un signal vendeur. Il n’a pas été confirmé. Compte tenu de la force de la tendance haussière à laquelle ce Pendu s’attaquait, il était probable qu’une nouvelle figure soit nécessaire. C’est une Etoile du Soir qui s’est formée ensuite, qui a renversé la tendance.
Cette Etoile du Soir est confirmée. Le premier mouvement de baisse auquel elle a donné lieu est relancé par un Avalement Baissier. Le marché de l’or se place sur une tendance baissière, avec un objectif dans la zone des 980 / 1 020 $.

Cette baisse est en partie liée au renforcement du dollar contre les autres monnaies, puisque l’or est négocié en dollar, au moins sur le graphique étudié ici. Ce n’est cependant pas seulement parce qu’il s’agit d’or « contre dollar » que le prix du métal jaune baisse. En effet, la proportion n’est pas la même et l’existence de figures baissières fortes montre un phénomène de dégagements propre à l’or.

Le grand Pendu apparu à l’occasion de l’annonce de la cessation de paiement de Dubaï montre que l’or n’est pas une valeur refuge. Ces derniers mois, il n’a pas grimpé à cause de craintes du marché, mais grâce à une pression acheteuse restée globalement présente sur bon nombre de marché.

S’accrocher à l’or en période de difficulté expose donc à tomber avec lui et il n’est pas à l’abri de mouvements de baisse significatifs. C’est pourquoi il faut prendre les récents signaux vendeurs au sérieux.

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