Introduction

Rio Tinto, créé en 1873, est un des leaders mondiaux de l'extraction minière. Ses activités concentrent ainsi l'extraction et la transformation de métaux et de mineraux tels que l'aluminium, le charbon, le cuivre, le diamant, l'or, l'argent, le fer, le sel etc...

En octobre 2007, le rachat du géant Alcan a propulsé Rio Tinto au rang de leader international en matière de production et commercialisation d'aluminium.

La crise a cependant touchée le groupe et ce dernier avait ainsi prévu de diminuer sa production en 2009, de licencier 14 000 personnes et vendre une partie de ses actifs pour combler sa dette.

Lundi dernier Jan du PLESSIS a pris ses fonctions en tant que nouveau PDG du groupe.

Dernièrement, Rio Tinto nous a donné un message d'espoir en nous informant que le recul de la production sera moins important que prévu. Devons nous y voir un signe annonciateur d'une remontée des cours portée par un regain d'activité...?

 UT Mensuel

Sur cette UT, nous pouvons voir que le plus bas atteint en décembre 2008 (15,20€) semble être un support majeur, lorsqu’on voit les volumes échangés ce mois là (près de 650 000, contre une moyenne mensuelle d’environ 80 000).

Dans une moindre mesure, nous avons pu identifier une résistance (toujours grâce aux volumes) située vers les 44,00€.

Les cours ont beaucoup chutés entre juillet et novembre 2008, lâchant près de 75% de la valeur de l'action.

Les cours évoluent donc en dessous de la moyenne mobile 20, étant dans la partie basse des bandes de Bollinger. Toutefois, la bande supérieure n'est plus orientée à la hausse ...A suivre.

Il semblerait qu’ils repartent à la hausse depuis décembre 2008, mois auquel les cours evoluent entièrement en dehors des bandes de Bollinger. Ce qui pourrait faire que les cours retracent jusqu'à la moyenne mobile, avant de revenir à la baisse à l'intérieur des Bandes...

Nous constatons que l'écart entre la MACD et sa ligne de signal se réduit.

D’autant que le R.S.I est ressorti de sa zone de survente, indiquant que les vendeurs sont moins forts. De plus nous pouvons constater un croisement de la stochastique dans sa zone de survente, signe de potentiel mouvement haussier prochain.

 Pour plus de précision, regardons les UT plus courtes.

UT Hebdo

Les cours semblent évoluer dans un canal haussier assez serré de 7 euros.

En effet, les cours ont cassé les resistances (1) et (2), respectivement fin décembre 2008 et mi mars 2009 indiquant des signaux puissants de fin de tendance baissière.

Il se situent au dessus la moyenne mobile 20, dans la partie supérieure des bandes de Bollinger, qui se sont resserées, et semblent être horizontales et parallèles (reste à être confirmé), qui nous indique une baisse de la volatilité.

Nous voyons qu’ils arrivent à un niveau critique grâce aux retracements de Fibonacci.

En effet, ils viennent de toucher la droite des 23,60%, si les cours arrivent à franchir cette ligne, on peut s’attendre qu’ils arrivent jusqu’à la prochaine droite (des 38,20%), qui nous ramènerait à environ 40,75€..

Ceci dit, nous avons identifié une divergence baissière inversée (cachée) sur MACD entre mi mai 2008 et en ce moment. Cette divergence nous indique une probable baisse prochaine.

Si cette baisse avait lieu, elle risquerait de nous ramener jusqu’à le retracement de 0,00% à 12€ environ.

Nous surveillerons donc la zone actuelle des cours, qui peut-être décisive pour l’évolution prochaine de cette valeur.

La stochastique est en zone de sur-achat, signe de force des acheteurs, qui veulent voir cette valeur monter. Cependant nous regarderons avec attention si il y a un croisement à la baisse dans cette zone (ce qui pourrait être le signe d’un retournement baissier des cours).

Le R.S.I, quant à lui, connait une phase ascendante depuis début décembre 2008 jusqu’à aujourd’hui, où il arrive sur la ligne de sur-achat. Les acheteurs seront-ils assez forts pour la casser ? Ou les vendeurs vont-ils reprendre le dessus ?

 UT Journalière

Sur cette UT, nous voyons que les cours semblent être dans un canal haussier, évoluant dans la partie haute des bandes de Bollinger.

Les retracements de Fibonacci, nous permettent de constater que les cours sont en train de franchir à la hausse la ligne des 61,80%, et qu’il y a donc une forte probabilité pour qu’ils arrivent sur la zone des 40€ ;si ce n’était pas le cas, nous devrions retrouver les cours prochainement sur la zone des 25,80€.

Nous voyons que les acheteurs sont en position de force depuis début mars. En effet, le R.S.I comme stochastique, sont situés dans leur partie haute.

Leurs lignes médianes respectives agissant comme support, nous montrent que les acheteurs arrivent à battre les vendeurs.

Nous noterons tout de même que le R.S.I  n’est pas encore en zone de sur-achat, et que la stochastique, vient juste d’entrer en zone de sur-achat.

Cependant nous constatons que la MACD, bien qu’en zone positive, n’arrivent pas à se détacher de sa ligne de signal. Les 2 étant approximativement flat depuis début avril.

Enfin, nous pouvons remarquer 3 divergences baissières standards sur MACD (Flèches bleues) . 

Conclusion

 Les cours semblent avoir touché un plus bas vers12 € courant décembre 2008.

Depuis la valeur a été multipliée par 2,5.

Les cours semblent être repartis à la hausse, cependant nous ne sommes pas forcément à la période la plus propice pour entrer long sur le titre.

En effet, en regardant les UT Hebdo et Jour, nous avons pu voir,que les cours se situent actuellement à des points stratégiques, qui peuvent faire repartir les cours à la baisse, ou alors devenir support en les faisant grimper…

Il est incontestable que les acheteurs ont repris le dessus ces dernières semaines, mais, e nombreuses divergences, et des signes d’indécisions sont apparus.

Nous pourrons donc prendre notre décision, quand les points stratégiques seront cassés, et que nos indicateurs seront clairement au vert....

Pour toute remarque, question n’hésitez pas à laisser un message sur la file…

A très bientôt

Amandine TISON & Joris STELLA