Introduction

Créé en 1996, Nicox est une société biopharmaceutique française. Son activité consiste en la recherche de produits pharmaceutiques capable d'apporter au patient de l'oxyde nitrique.

Son principal produit est le Naproxcinod qui vient d'achever sa phase 3 de developpement. Un projet de commercialisation de ce composé est d'ailleurs en train d'être mis en place. Vient ensuite le NCX6560 qui est en phase 1 de developpement. Les 8 autres produits sont essentiellement liés à des partenariats avec d'autres entreprises pharmaceutiques telles que Pfizer, Merck&co, Topigen Orexo AB ou encore Ferrer Grupo.

Le chiffre d'affaire du groupe s'est élevé à 3,4 millions d'euros en 2008, soit une baisse de 83,5% par rapport à 2007. Cet écart semble s'expliquer en majorité par les efforts concentrés en 2008 sur le Naproxcinod dans l'espoir de valider la phase 3, ce qui a été le cas en décembre 2008.

De plus, Nicox a obtenu, ce 23 avril 2009, un portefeuille de brevet auprès de la société Nitromed, concernant des composés donneurs d'acide nitrique. Ainsi, le groupe affirme que «Cette acquisition confère incontestablement à Nicox une prééminente sur le plan mondial en termes de propriété intellectuelle sur cette technologie »

On peut donc esperer que de belles perspectives vont s'ouvrir pour le groupe et se demander alors quelles en seront les repercussions sur ses cours...?

Nous allons donc regarder tout de suite comment se comportent ses cours et quelles informations nous donnent ses indicateurs.

UT Mensuel

Dans la tendance baissière, nous avons pu identifier un biseau descendant.

Nous surveillerons avec attention une confirmation de la sortie de ce dernier, car si tel était le cas, nous pourrions espérer les 23 € d’ici juin/juillet 2010.

Cependant les cours se situent toujours dans la partie basse des bandes de Bollinger, mais nous noterons que l’écart entre eux et la MM20 se réduit.

Dans le même temps, nous observons qu’il n’y a plus d’écart entre la MACD et sa ligne de signal ; nous regarderons avec attention un croisement à la hausse.

La stochastique nous permet de voir que les vendeurs commencent à perdre la main depuis plusieurs mois…

Le RSI  qui est à un niveau médian depuis près d'un an, nous indique une vrai guerre entre acheteurs et vendeurs, dans laquelle, aucun n'est gagnant pour le moment.

Enfin, nous pouvons noter qu'une zone de résistance/support s'est créée aux alentours de 15 euros, si la sortie du biseau est confirmée, nous pouvons envisager une période difficile, de fortes tensions entre acheteurs et vendeurs, lorsque les cours seront proches de cette zone...

Nous allons voir des UT plus courtes pour avoir plus de précisions.

UT HEBDO

 La tendance baissière amorcée debut 2007 semble s'essoufler. En effet, les cours sont repassés dans la partie supérieure des Bandes de Bollinger.

La MACD est au dessus de sa ligne de signal depuis novembre 2008, et vient de revenir en zone positive.

La stochastique a rebondi sur la ligne de sur-vente (sans y entrer), et depuis, fait une belle remontée vers la zone de sur-achat (elle est actuellement vers les 72).

Le RSI  a rebondi en octobre 2008 sur sa ligne de sur-vente, et connait une légère pente ascendante depuis...

L'écart entre les cours et la parabolique S.A.R se réduit.

Le graphique nous permet d'identifier une zone de résistance aux alentours des 9 euros, touchée plusieurs fois ces dernières semaines. Si cette zone était franchie, nous pourrions espérer atteindre les 13,50 € d'ici à 3 mois.

Regardons en UT jours pour voir si nous pouvons envisager d'entrer long sur cette valeur.

UT JOURNALIERE

Les cours semblent évoluer au sein du canal 7,30€/10,00€.

Le support, comme la résistance, ont été touchés plusieurs fois, nous pouvons donc penser que si l'un ou l'autre venait à être franchi, il y aurait un potentiel d'au moins 2,70€ (écart entre la résistance et le support reporté à la hausse).

Ces zones sont très marquées, comme nous pouvons le voir grâce aux pics de volumes.

Aussi, nous notons, que les cours évoluent dans la partie supérieure des Bandes de Bollinger, que la MM20 est orientée à la hausse et semble porter les cours, et que ces derniers viennent de franchir à la hausse la parabolique S.A.R.

Cependant, nous voyons que la MACD et sa ligne de signal (bien qu'en zone positive) s'entrecroisent, ce que signifie une période d'indécision (zone stratégique).

Le R.S.I nous indique la force des acheteurs, qui arrivent à le maintenir au dessus de sa ligne médiane.

La Stochastique est sortie de sa zone de sur-achat depuis fin mars, et n'a cessé de diminuer. Cependant, nous remarquons que les acheteurs résistent bien, en empechant la stochastique d'entrer en zone de survente (actuellement elle se situe à 44).

Conclusion

Comme nous venons de le voir, il est encore un peu tôt pour entrer en position, nous préfererons attendre des signaux de confirmation.

Mais l'analyse des 3 U.T semble indiquer la même chose : Une hausse prochaine.

L'incertitude concerne donc la période dans laquelle il faut rentrer long. Tout dépend en effet de l'intention des investisseurs : si ces derniers veulent agir sur du long terme, il est conseiller d'attendre une cassure nette du biseau tout en surveillant le passage aux alentours des 15€. Si au contraire ils s'appretent à agir sur du court terme, ils devront attendre la cassure de la résistance située environ à 10€.

Les zones stratégiques seront donc différentes selon les objectifs des investisseurs.

Mais que ce soit à court ou moyen/long terme (3 ou 15 mois) le potentiel de cette valeur est très intéréssant...

A court terme notre objectif est d'environ 45%, et à moyen/long terme d'environ 150%.

Joris Stella et Amandine Tison