Gemalto, issue de la fusion entre Axalto et Gemplus, est aujourd'hui le leader mondial en matière de sécurité numérique. Son activité est aujourd'hui partagée entre la production et la commercialisation de cartes à puce (comme les cartes avec microprocesseur, à gratter, magnétique, à mémoire) ainsi que des logiciels d'aide les accompagnant. Ainsi, le groupe concentre son activité essentiellement dans la telephonie mobile et les services financiers, puis vient les cartes d'identité nationales et la téléphonie publique.

En tant que leader, Gemalto continue de développer son activité en s'attaquant à des marchés peu exploités encore, tels que la Lituanie (livraison de 900 000 cartes d'identité en avril 2009). Le groupe continue en effet son expansion et semble être moins touché par la crise. Mais qu'en est-il de l'évolution de ses cours...?

UT mensuel

Nous pouvons voir ici qu'il existe un support puissant puisqu'il n'a jamais été cassé depuis début 2005.

De plus, nous voyons que le prix 20€ est un prix charnière puisque c'est à ce niveau que les prix s'orientent à la hausse ou à la baisse selon le cas.

Au mois d'aout, nous pouvons observer une belle remontée des prix corrigée immédiatement le mois suivant. Une résistance puissante s'est crée de cette correction au alentour des 30€. Nous pouvons donc voir sur le graphique qu'elle n'a jamais été cassée de manière conséquente.

De septembre 2008 à novembre 2008, une figure, les 3 corbeaux, est apparue. Elle révèle en général des forces vendeuses plus fortes qu'auparavant.

Nous pouvons voir cependant que les niveaux des cours sont revenus à des niveaux supérieurs du dernier corbeau noir et ont plus de puissance qu'une simple correction.

La moyenne mobile 20 est située en dessous des cours ce qui nous confirme une remontée assez importante de ceux-ci.

Nous pouvons observer un support mineur qui suit la tendance haussière des cours.

La MACD est positive et vient de croiser sa ligne de signal. On peut donc esperer que les cours se situent dans un réel canal haussier.

Le RSI et la Stochastique sont situés au alentour du niveau médian.

Le RSI n'est descendu que faiblement. On peut donc penser que les vendeurs n'ont pas été assez forts.

La Stochastique, quant à elle, s'est nettement approchée de la zone de survente. Cependant, les forces vendeuses n'ont, là encore, pas été assez fortes et la stochastique semble être repartie à la hausse.

On peut donc se demander si les acheteurs vont reprendre de la force et diriger la tendance à la hausse. Nous allons donc voir sur une UT plus courte si les indicateurs nous aident à determiner une tendance.

UT hebdo

Nous pouvons voir ici qu'il existe un support puissant encore jamais franchis par les cours depuis leur introduction.

Le prix charnière vu dans le précedent graphique a été dépassé par les cours.

Ceux-ci suivent en effet un support orienté à la hausse.

La MACD est située au-dessus de sa ligne de signal et est positive. Elle nous indique donc une probable remontée des cours.

Le RSI et la Stochastique sont favorables aux acheteurs. En effet, le RSI est situé à proximité de la zone de surachat tandis que la Stochastique l'a pénétrée depuis le début avril.

Un maintien sur le long terme dans une zone de surachat pourrait faire inverser la tendance.

Il semble donc necessaire d'analyser un graphique en UT plus courte afin de préciser notre vision sur l'évolution des cours.

UT journalier

Le graphique nous montre ici la présence d'un support qui définit la tendance haussière des cours.

Ces derniers sont situés au dessus de la moyenne mobile 20 et dans la phase supérieure des bandes de bollinger.

De plus, les points de la parabolique SAR s'éloignent, ce qui semblent indiquer une accélération de la tendance haussière.

La MACD est positive et au dessus de sa ligne de signal, ce qui conforte la possible continuation à la hausse des cours.

Le RSI vient de sortir de sa zone de sur-achat, ce qui peut, si il ne remonte pas, indiquer une petite faiblesse chez les acheteurs.

La stochastique, après être restée pendant près d'un mois en zone de surachat, redescend elle aussi.

La faiblesse des acheteurs pourrait donc être confirmée. Si tel était le cas nous pourrions attendre à une baisse des cours prochaine.

Conclusion

La tendance semble donc haussière.

Les cours sont situés au dessus de la moyenne mobile 20 et la MACD confirme une probable remontée de ces derniers.

Il faut cependant noter que le RSI et la Stochastique sont situés dans une zone de surachat depuis quelques semaines.

Les acheteurs sont donc en force depuis une longue période déjà et il ne serait pas étonnant qu'ils s'essouflent et que les vendeurs prennent la main, ce qui signifierait la fin d'une tendance haussière.

Il est donc préférable d'attendre que le RSI et la Stochastique sortent de façon prolongée de la zone de surachat avant de prendre une position acheteuse.

Amandine Tison