CAC40 : faut-il distribuer?

Bonjour,

Après une hausse de 800 points en ces deux mois d'été, beaucoup se posent des questions sur la viabilité d'une continuation en septembre-octobre. Alors que l'analyse économique nous dit depuis 6 mois, et continue de nous dire, qu'une baisse catastrophique est imminente, examinons ensemble les points techniques qui pourraient nous amener à douter de la hausse.

Tout d'abord, la situation graphique.

Sur ce graphe daily apparait un losange bleu qui marque le niveau de retracement de 50% de la baisse et constitue un objectif logique de correction haussière. Nous sommes encore loins de ce niveau (4100 environ). SI les marchés décident de s'y rendre, ils peuvent le faire de deux façons:

1- En restant sagement dans le canal bleu qui correspond en pente à la MM20 WEEKLY (pas représentée sur ce graphe). Dans ce cas, le niveau serait atteint au mieux fin octobre et la hausse demeurerait saine techniquement.
2-En se rendant en moins d'un mois sur ce niveau (4100) , débordant au passage le haut de canal bleu. Dans ce cas, l'accélération serait suspecte et il deviendrait impératif de sortir du marché au moins partiellement.

Cependant, un autre obstacle se présente directement devant nous : la zone 3700-3760 qui correspond au plateau de RET90 visible en novembre-décembre 2008. A l'arrivée sur ces niveaux qui n'ont encore jamais été travaillés depuis qu'ils sont apparus, mon réfexe est de vous dire : méfiance !

Pour un investisseur en swing trading, ces niveaux et ce timing sont favaorables à une prise de bénéfice. Pour un investisseur long terme par contre, il faudra surveiller la tenue du petit canal vert basé sur la pente de la MM20 daily avec la même technique graphique que précédemment, c'est à dire ne pas douter du mouvement tant qu'il reste dans le canal et se dégager au moins partiellement si l'on en sort par le haut en accélération.

Poursuivons avec un coup d'oeil sur les indicateurs et les volumes.

Le Repulse (rouge) marque une petite résistance sur mercredi, mais ni le Repulse(5) ni le repulse(15) ne montre de signe de fatigue du mouvelent long terme haussier. Donc, même si une petite correction a lieu, le marché ne semble pas douter de la poursuite moyen terme de la hausse.

La dernière résistance franchie (3560) peut donc servir de point d'appui pour essayer de rester dans le mouvement en cours. Pour les investisseurs long et très long terme, il ne faudra commencer à douter que sous le Ret90 , la MME150 et le bas de canal bleu, c'est à dire sous 3300 (en sachant que cette limite va monter avec le temps).

Pour les volumes, je me contente de jeter un oeil à l'intraday et au future.

L'arrivée sur la zone résistance signalée en daily se traduit par une action-réaction sur les plus hauts. Il s'agit donc de la prise de conscience de l'obstacle par le marché vendredi.  Par contre, aucune augmentation significative de volume ne vient confirmer qu'il s'agit d'u obstacle majeur.

Le Repulse sur cette unité de temps ne peut servir puisque il n'existe pas de mouvement sur cette semaine.
La STPMT (notée Cycles par erreur)  reste dans la zone haussière sans trop faiblir. Un signal à surveiller serait le passage de sa Moyenne mobile (en bleu gras) sous les 40. Ceci sera le premier élément à surveiller la semaine prochaine.
Ici encore, le Ret90 sert de repère court terme. Remarquons sa faiblesse juste avant l'essai de sortie haussière de vendredi qui laisse présager d'un possible range élargi 3620-3710.

En tout état de cause, je ne dispose donc pas d'élément permettant de dire qu'il faut distribuer de suite. Il faudra donc surveiller une éventuelle propagation des unités de temps intraday vers le daily, mais pour l'instant la panique ne semble pas être de mise.

J'espère avoir couvert une bonne partie des points à surveiller en fonction de l'horizon de temps de chacun.
Vous souhaitant un bon weekend et de très bons trades,
Amicalement,
Anaphraïs