CAC 40 : analyse moyen terme

Les dernières analyses liées :
CAC 40 : Analyse MT – S8-2009
CAC 40 : Analyse MT – S2-2009
CAC 40 : Analyse MT – S1-2009
Analyse moyen terme du CAC 40
Analyse moyen terme du CAC 40

Posté par Crock le 27-09-2008 18:20:58, dernière modification le 27-09-2008 15:40:41

Toute l’attention des opérateurs est désormais tournée vers l’administration américaine au sens large du terme puisque l’URGENCE d’AGIR à provoqué une interruption dans la campagne présidentielle. Ceci dit nous comprendrons facilement que le futur locataire de la Maison Blanche souhaite hériter de la situation la moins difficile possible et dans ces conditions mieux vaut qu’il donne un « coup de main » à des autorités qui sont les premières responsables de cette crise de part leur laxisme.

Les Etats-Unis sont toujours parvenus à vivre à crédit en mobilisant l’épargne du reste du monde. A ce propos, rappelez-moi qui a déclaré : "le dollar c’est notre monnaie mais c’est votre problème".

Tout comme en 1933 ou en 1989, nous voici revenu au temps de la nationalisation des pertes qui fait suite à 20 ans de privatisation des profits. Il est probable qu’une fois encore « Super-Contribuable » sauve le système financier mondial. Il est cependant à craindre une mutation de la crise financière en crise économique pour quelques mois (années) .

Si vous faite partie des personnes qui s’imagine que le nuage toxique américain est susceptible de s’arrêter à la frontière de notre beau pays, je vous recommande de vous pencher sur la faillite du constructeur alsacien Brun, de la demande de suspension de sa cotation en Bourse par la société Céléos (basée à St Brieuc) ou de vous tourner vers Piera à Gap qui traverse actuellement de graves difficultés financières.
Certes, Jean François Gabilla, président de la FPC (Fédération des Promoteurs et Constructeurs) affirme qu’en France le stock de logements invendus n’est que de 3 000 unitès contre 300 000 en Espagne. Devons nous en réjouir et considérer que nous sommes épargnés ?

Face au caractère anxiogène de la crise, vous pouvez distribuer des liquidités ou faciliter les conditions d’accès au crédit pour les banques ou mettre en place des mesures destinées à doper le pouvoir d’achet des ménages, il y a de fortes chances pour que ces efforts ne portent pas leur fruits. Les uns préférant reconstituer leurs fonds propres et les autres alimenter leur Livret A.

Dans ces conditions, quels enseignements peuvent nous apporter l’Analyse Technique ?

Dans un premier temps il convient de rappeler que l’Analyse Technique repose sur l’analyse du PRIX qui se trouve être la résultante d’une confrontation en l’offre et la demande. Ce PRIX n’a rien à voir avec la VALEUR d’un actif car il correspond aux attentes des opérateurs à l’instant de la cotation où il intervient.

Aujourd’hui, le marché est dominé par la peur et ce n’est pas après avoir discuté à la trentaine de traders parisiens qui nous ont rejoints ce 26 septembre –pour la première RTIDF- que je vais changer d’avis.

Donc avant toute chose, il convient d’identifier d’où l’on vient et où l’on est :

L'éclatement de la bulle des subprimes en 2007 qui n'est très certainement que la face visible de l'iceberg a donné naissance à un marché baissier au sein duquel nous nous trouvons aujourd'hui.

Ce marché baissier a connu 3 phases d'accélération notée de 1 à 3 sur le graphique ci-dessous, Chacune de ces phases a été suivie par une zone de congestion qui sur l'Unité de Temps (UT) où elle est observée (ici la semaine) peut être interprétée comme une fluctuation aléatoire des cours.

Vous retrouver également sur le graphique ci-contre la dynamique baissière initiale (pointillés rouge) et l'actuelle tendance baissière (en bleu).

L'un des principes de base de l'Analyse Technique est de travailler dans le sens de la tendance, ce qui conduit sur cette UT a privilégier des mouvements directionnels dans le sens de la baisse et de s'abstenir dans les zones de congestion.

J'aurais l'occasion de revenir sur ces principes de bases à NICE (le 03 octobre) et à BORDEAUX le 12 décembre à l'occasion des Journées Régionales de Trading de Pro-AT.

Nous allons donc maintenant nous attarder sur la dernière « zone de congestion » de laquelle le CAC 40 s’est rendu prisonnier. Le premier constat qui doit être fait concerne la présence d’une ligne de démarcation à 4300 points qui a constitué la ligne de cou d’un double sommet noté ci-dessous T1 et T2 :

La première rupture des 4300 points (après formation du double sommet) est intervenue au niveau du chandelier repéré 1 ci-dessus. Cette rupture n’a pas permis au CAC 40 de rallier immédiatement l’objectif de sa figure à 4041 comme vous le constatez vu que les cours ont d’abord repassé au-dessus des 4300 avant de les casser à nouveau et de piéger les vendeurs au niveau du chandelier noté 2.
Une fois les 4041 rejoint, le Cac a poursuivit sa baisse pour inscrire un nouveau plus bas par rapport à juillet dernier et c’est alors que les autorités des marchés ont compris l’urgence d’intervenir en modifiant profondément les règles du jeu, ai point de provoquer 10% de hausse en une séance avec un CAC qui repassait les 4300 en clôture.

Cependant, l’effet d’annonce n’a pas permis au CAC de se maintenir au-dessus des 4300 et il s’est réfugié dans une zone de congestion comprise entre deux gaps noté 3.

CONCLUSION
C’est donc la sortie de la « zone de congestion » formée par les 4 dernières séances de la semaine qui permettra au CAC 40 de reprendre une orientation directionnelle à court terme.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires CAC 40 : analyse moyen terme

salve

(25 msg)

Posté le : le 27-09-2008 16:52:32

bonjour à tous, bonjour Alain

"Au début des années 1970, John Connally, secrétaire au Trésor américain affirmait ironiquement, mais non sans raison: «le dollar, c'est notre monnaie, mais c'est votre problème». "

L'UT3H illustre parfaitement ce no man's land directionnel au sein d'une tendance baissière, avec des boll qui se referment 4300/4000

bon WE à tous

johnlee

(15 msg)

Posté le : le 27-09-2008 17:22:28

Bonjour,

Pas facile de faire de l'A.T dans les conditions actuelles : les changements de règle du jeux (interdiction de short) et les effets d'annonce permanents venants des U.S (plan Paulson et 'sauvetages' des institutions en péril) viennent pour le moins secouer le CAC en tous sens.

Si l'on s'astreint a ne regarder que le comportement des cours, la conclusion reste quand meme claire :

1 - Forte tendance en Hebdo.
2 - Indécision en journalier mais possiblité de reprise de la tendance baissière.

CQFD

Hebdo et rapidement :

a / On remarque que l'OBV est toujours fortement baissier.
Les annonces n'y on rien fait, et cette baisse qui s'effectue dans un canal facilement identifiable (flèches bleues) est caractéristique d'une forte phase de distribution : Les opérateurs lachent leurs positions ce qui résulte en un pression baissière sur les cours.
Tant que ce canal ne sera pas cassé, il sera impossible de parler de reprise haussière en U.T Hebdo.
Tout ce que nous savons, c'est que la tendance continue a se développer et qu'il n'y a aucun signe nous signalant que nous ayons touché un fond quelconque (comme j'ai pu le lire dans un ou deux posts dans Pro AT :-)
b / Le fait que nous soyons actuellement dans un marché en (forte) tendance est confirmé par l'analyse du système DMI.
- L'ADX (qui mesure la force de la tendance) est a 43, ce qui est exceptionnel.
- Ce qui est remarquable c'est que malgré les maigres rebonds techniques effectués lors de la descente, les Bulls n'ont JAMAIS repris la main. Ceci est visible sur le comportement du DI+ (ligne verte), qui n'a cessé d'évoluer sur ses plus bas.
Par contre la pression des Bears commence a s'éroder. Sans doute a cause de l'interdiction des shorts.
Mais , l'indice peut continuer a baisser et baissera tant que les Bulls ne montreront pas le moindre signe de réveil.
Pour l'insrtant, c'est K.O Technique pour les Bulls

Dernière chose, le Stochastic Momentum est en train de donner un nouveau signal de vente.
Si l'effet d'annonce du plan Paulson ne se concrétise pas, il est fort probable que nous assistions a une accélération baissière dans les jours prochains.

En Journalier

Nous sommes dans une phase attentiste, sans mouvement directionnel, mais avec un biais baissier.

a / Pas de mouvement directionnel :
- l'ADX est < 25.
b / biais baissier :
- L'OBV a replongé dans une parallèle baissière.
Si il n'y avait pas eu l'annonce du plan Paulson, nous avions droit a une sortie de l'OBV de ses Bolls et le plongeon était pratiquement certain.(volatilité minimum a ce moment là => départ d'impultion baissière).
- Le RSI5 (noir) évolue dans un canal baissier (bleu)
- Le Stochastic Mometum rapide est prèt a se retourner (cercle orange) et de confirme une résistance baissière (ligne orange).
- Le Money Flowest capé par sa flèche de résistance bleue et est toujours négatif.

Moralité :
Forte tendance en hebdo avec aucun signe de remise en cause.
Sans tendance en journalier mais avec signes précurseurs d'une reprise en tendance baissière.
Conclusion : si le journalier confirme le retournement, je recharge en BX4 (doublement de position) pour suivre la tendance hebdo.

Bon week end et a Lundi :-)

HENRYK3

(89 msg)

Posté le : le 27-09-2008 18:11:06

Bonjour Crock, Salve et Johnlee,

1- En Journalier : Les indicateurs Stochastique et Macd sont orientés à la hausse. Les cours sont dans une bulle qui se ferment. Ils tentent de passer la MM20, baissière qui fait obstacle. Amha les cours pourraient, semaine prochaine tenter de forcer le passage jusqu'à la zone des 4400.

2- En 3 Jours : Les Bolls sont dans un canal de volatilité historiquement faible. A 3 reprises ils ont échoué à passer la Boll inf. Ils devraient donc remonter jusqu'à la MM20 au moins. Jusqu'à la Boll sup au mieux.

HENRYK3

(89 msg)

Posté le : le 27-09-2008 18:27:05

Connaissez vous la Configuration de la Bicyclette?

La Configuration actuelle est très proche de celle du premier Semestre.
Après avoir fait un Bas en Juillet, puis une fausse cassure du support en Septembre, il nous reste à rebondir vers la zone des 4400 et le haut du canal baissier. Avant de reprendre notre course éperdue vers le Sud. (En espérant que les freins soient bien huilés car ça nous donne un objectif à 3600 pour le réveillon).

Avec l'histo MacD et le Chaikin M.F. dans le rôle des Indicateurs.

gmf

(19 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 27-09-2008 19:11:16

Bonjour à toutes et à tous,

Vue chartiste du future FCE CAC 40 "Globex" :

- UT "hebdo"

Cliquez pour agrandir

- UT "jour"

Cliquez pour agrandir

Vue chartiste du future S&P 500 "Globex" :

- UT "hebdo"

Cliquez pour agrandir

- UT "jour"

Cliquez pour agrandir

Bons trades.

A bientôt.

HENRYK3

(89 msg)

Posté le : le 27-09-2008 19:55:41

Les 3 indices américains ont des configurations baissières mais des indicateurs haussiers qui supposent que la MM20 va subir un assaut bull :

Cliquez pour agrandir

L'Ibex, Bullish a déja passé sa MM20, tandis que le PSI et le DAX hésitent devant l'obstacle :

Cliquez pour agrandir

Quand aux Belges et aux hollandais, ils se croient sans doute en vacance et prennent la route du Sud sans demander leur reste :

Crock

(5391 msg)

Posté le : le 27-09-2008 20:11:39

Je constate avec plaisir que vous êtes de plus en plus nombreux à être fidèle à ce rendez-vous hebdo le WE où l’on essaye de faire ensemble un point sur la tendance moyen terme. Comme le souligne Johnlee, l’exercice est pour le moins délicat et il convient de ne surtout s’enfermer dans aucun schéma de pensée ni se rendre d’ailleurs prisonnier d’un quelconque biais.

HENRYK3

(89 msg)

Posté le : le 27-09-2008 21:34:25

Interessant ce petit carré. Une autre façon de montrer la zone de congestion à l'intérieur du chandelier du 19 Septembre.

gmf

(19 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 27-09-2008 22:27:22

Pour le fun,

Point chartiste sur le future "Light Crude Oil" (pétrole) :

- UT "Hebdo"

Cliquez pour agrandir

- UT "Jour"

Cliquez pour agrandir

belote

(14 msg)

Posté le : le 27-09-2008 22:58:49

Merci à toutes ces contributions très complètes auxquelles il est difficile d'ajouter quelque chose.
Spéciale dédicace à Crock pour la mise en page

gmf

(19 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 28-09-2008 14:24:47

Bonjour à toutes et à tous,

Ci-joint un point chartiste complémentaire :

Future Mini DJ

- UT "hebdo"

Cliquez pour agrandir

- UT "jour"

Cliquez pour agrandir

Future Nasdaq 100

- UT "hebdo"

Cliquez pour agrandir

- UT "jour"

Cliquez pour agrandir

Future DAX

- UT "hebdo"

Cliquez pour agrandir

- UT "jour"

Cliquez pour agrandir

Indice Nikkei 225

- UT "hebdo"

Cliquez pour agrandir

- UT "jour"

Cliquez pour agrandir

gmf

(19 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 28-09-2008 14:32:55

Point chartiste sur la paire de devises EUR-USD :

- UT "hebdo"

Cliquez pour agrandir

- UT "jour"

Cliquez pour agrandir

flodub

(2 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 28-09-2008 22:15:58

Bon, demain le suppositoire de 700 milliards est enclenché, l'euphorie sera là pour faire tout péter à la hausse et nous déformer les indicateurs.

Pour résumer cette farce, voici en cliquant sur ce lien un EXCELLENT dessin du canard enchainé :
http://idata.over-blog.com/0/07/86/93/SEPTEMBRE200...

Vous devez être identifié pour poster un commentaire.

Pour vous identifier : cliquez ici

Pour vous incrire sur Invest-AT : cliquez ici