Analyse moyen terme du CAC 40

L’adoption du plan Paulson 2 par le Congrès américain ce vendredi 3 octobre 2008 parviendra t’elle à convaincre les marchés financiers que la crise financière est derrière nous ? La réponse que donneront les marchés en octobre permettra de déterminer si « la vague de baisse 6168 (juillet 2007) à 3844 (septembre 2008) » est terminée.

Comme vous le constatez sur le graphique ci-dessus, le CAC 40 se situe à nouveau « au bord du gouffre ». En effet, les points 1 à 4 constituent des SIGNAUX DE VENTE. La question que l’on doit se poser aujourd’hui est : « le signal 4 va-t-il être confirmé ? »

Le comportement à court terme (graphique en UT jour ci-dessous) permet de comprendre la FORTE VOLATILITE qui doit vous conduire à relativiser le signal du premier graphique ci-dessus.

En effet, après avoir assisté à la rupture du support noté S à 4300 points, le CAC 40 a effectué un plongeon sur 3926 avant de rebondir de 11% à 4356 à la faveur d’une manipulation de la part des autorités de marchés (interdiction vente à découvert) puis de replonger à 4043 (-7%) dans l’attente de la validation du plan Paulson.

Pour ma part, il est encore « trop tôt » pour valider l’hypothèse de fourchette 1-2-3 ; toutefois, il convient de se préparer à cette éventualité qui sera validée SI les cours quittent à la hausse la fourchette construite à l’aide du double sommet à 4550 (fourchette R-S-2).

Comme toutes les semaines, nous suivrons l’évolution CT des marchés sur Pro-AT et c’est précisément sa capacité à quitter le range 4120 > 3940 qui nous permettra d’évaluer si le plan Paulson est jugé insuffisant pour restaurer la confiance (FCE < 3940) ou si les marchés reprennent confiance (FCE > 4120).

Pour illustrer ce range de 4120, 3920, je vous propose un graphique du FCE (Future CAC 40) en UT (Unité de Temps) 3 heures. Pourquoi parler du FCE sur Invest-AT ? me direz-vous alors que nous nous sommes interdit le daytrading sur le portail de l’investisseur actif.

Tout simplement parce que ce support permet d’apprécier l’évolution du marché français entre 17h30 et 22h en synchronisme avec le marché directeur américain.
Ceci vous permet déjà de constater que l’effet d’annonce suite au vote du plan Paulson qui avait conduit le CAC 40 à clôturer à 4080 points à 17h30 a vu une clôture du Future CAC 40 à 3941 à 22h.