Analyse Commodities : le sauve-qui-peut ?

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Posté par Maxime JOUENNE le 17-09-2008 23:23:12, dernière modification le 22-09-2008 09:52:29

Bonjour,

Depuis plus de 1 mois maintenant, une correction est engagée sur la plupart des matières premières. Je vous propose de nous intéresser au CRB (Commodity Research Bureau), un indice matières premières.
Regardons le chemin parcouru par le CRB depuis quelques années :

Les cours qui sont sortis du canal ascendant (en bleu sur le graphique) ont engagé une forte correction et se rapprochent maintenant du support du canal. Les 330 correspondent également au niveau médian du range 290/360 ainsi qu’au ratio de 50% de tout le mouvement haussier né à partir de 2002 (de A jusqu’à B).

Au niveau de l’UT inférieure, les prix évoluent dans un canal et sont proches du support de celui-ci ce qui nous permet d’envisager un petit rebond à CT.
Face à la puissance du mouvement baissier en cours, je vous rappelle cet adage boursier : « on n’attrape pas un couteau qui tombe ». Sur l’UT hebdo on observe les cours se rapprocher du support LT, cependant la dernière impulsion haussière s’est étendue très loin de ce support (sortie du canal) ; et partant du principe que tout excès à la hausse se reproduit à la baisse, le support LT pourrait donc être mis à mal, voire ne pas tenir. Prudence, attendons la confirmation des cours (cassure du trend baissier).

Comment intervenir sur le CRB ? la réponse : un tracker, le Lyxor CRB (en € !!!)

Au niveau de l’UT Hebdo (attendre la fin de la bougie) la zone actuelle à 24€ est à surveiller, elle peut constituer un support (50% des 26,4/21,4). Un support à 23,5€ (plus précis car sur l'UT daily) peut également être mis en évidence (ci dessous).

J'attire votre attention sur la forte pondération du pétrole dans le CRB (près de 1/3). Un petit coup oeil sur les cours de l'or noir peut donc être utile.

A bientôt

Maxime JOUENNE

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Analyse Commodities : le sauve-qui-peut ?

sve

(5 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 18-09-2008 12:59:38

Merci pour cette excellente analyse.
Sve

pol

(7 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 18-09-2008 20:25:46

bonsoir,

merci Maxime pour ton suivi. Effectivement, il vaut mieux attendre la stabilisation avant de rentrer.

parisboy

(27 msg)

Posté le : le 23-10-2008 15:21:01

Cliquez pour agrandir

En ce qui concerne l'ETF Lyxor CRB on voit que /

- L'ETF était haussier depuis début 2007.

Il suivait une pente moyenne de 45 °, culminant à 78,5 ° début juillet 2008 a maintenant inversé sa course et suit présentement une pente qausi-verticale !

- le Canal Long Terme (marron, 256 jours de bourse)a très fortement réduit sa pente de progression et s'oriente soit vers une progression modérée, soit même vers une situation de plat.

- le Canal Moyen Terme (ocre, 128 jours de bourse)est orienté à la baisse, sa limite basse étant en position de percer la limite inférieure du Canal Long Terme

- le Canal Court Terme (bleu, 32 jours de bourse)est orienté à la baisse. Il a déjà percer la limite inférieure du Canal Long Terme en suivant une pente quasi verticale.

La Conjonction de cette pente quasi verticale et de la proximité de la très forte résistance au niveau 18,75, laisse à penser à un arret de la descente du Canal Court Terme dans cette Zone. Puis à un retournement.

Rentrer avec sécurité sur cet ETF exigerait le retournement haussier du Canal Court Terme puis celui du Canal Moyen Terme. Tant que ces 2 conditions ne sont pas réunies , je m'abstiendrai.

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