Analyse CAC 40 Moyen Terme

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Analyse moyen terme du CAC 40
Analyse moyen terme du CAC 40

Posté par Crock le 11-10-2008 17:07:35

Alors qu’il y a une semaine (mon analyse du 04 octobre ici), il convenait de s’interroger sur la validité du quatrième signal de vente en mentionnant que le CAC 40 était « au bord du gouffre », je pense qu’aujourd’hui nous pouvons dire que nous y sommes tombés avec un nouveau décrochage de 4080 à 3176 points soit tout de même 22% de chute libre en une semaine.

Une chute libre qui ne s’est pas arrêtée n’importe où comme vous pouvez le constatez sur le graphique ci-dessous :

Si j’ai commencé à « boursicoter » en 1985 avec la vague de privatisation de l’époque pour être ruiné au krach de 1987 , je dois dire que depuis mes débuts j’en ai suivi des séances de bourse sans jamais toutefois connaitre un marché comme celui que nous vivons aujourd’hui qui est à mon avis un mélange de Dow de 1929 et de Nikkei de 1990 .

Le graphique hebdo ci-dessus en cours de clôture fait apparaitre un SUPPORT très LONG TERME (en échelle linéaire) puisqu’il remonte à la naissance même de l’indice, ce qui ne veut pas dire qu’il sera assez fort pour contenir l’érosion des cours, mais il est tout de même utile de l’intégrer dans nos décisions d’investissement surtout lorsque l’on observe simultanément l’OBJECTIF d’une structure dite d’épaule tête épaule.

Cette dernière a un objectif de 2842 points si le report se fait en linéaire, c'est-à-dire 1663 points perdus entre la tête et la ligne de cou. Par contre, si ces 1663 points sont considéré en %, nous obtenons alors un objectif de 3290 points (-27%, niveau qui a été dépassé.

Le niveau de peur peut aussi être apprécié à l’aide d’un indice de volatilité comme le VCAC.

Je pense que vous parvenez à situer la panique Kerviel (21 janvier) puis les autres paniques de mars et de juillet 2008. A l’inverse, la très nette baisse de volatilité en Mai 2008 était synonyme d’un retour de la confiance avec un point haut sur le CAC 40.
Dois-je véritablement vous indiquer qu’avec plus de 70% de volatilité aujourd’hui le marché est terrorisé.
Le contrôle de la crise semble avoir échappé à l’ensemble des acteurs sensé la gérer.

Dans de telles conditions et pour éviter de se blesser en cherchant à « attraper un couteau qui tombe », il convient plus que jamais d’agir avec un Money Mangement qui prenne en compte la volatilité. Il est donc tout à fait normal que vos règles de prudence puissent vous interdire d’intervenir en bourse.

Profitons-en pour jeter un œil aux différentes tendances :

CONCLUSION

Sans exclure un nouveau coup de déprime en direction des 2842 points, il convient de faire très attention au niveau de volatilité extrême qui traduit un sentiment de panique. Une brusque hausse lundi ne peut être écartée. Elle serait alors susceptible de présenter la séance de vendredi comme un creux court terme.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Analyse CAC 40 Moyen Terme

HENRYK3

(89 msg)

Posté le : le 11-10-2008 17:56:20

Bonjour Crock et merci pour tes excellentes analyses. Quant à moi, après l'avoir longtemps attendu, je n'étais pas préparé à l'accélération baissière et j'ai passé la semaine en spectateur.

En Mensuel, les cours sont à l'intersection d'une Oblique haussière et d'une oblique baissière originaire de Septembre 2001 (et empruntée à Lubava chez Pro-AT):

En Journalier, je comparerais la situation actuelle à celle de Septembre 2001 à Mars 2002. A près une accélération baissière en Août-Septembre 2001, les cours ont rebondit depuis le point bas du 21 Septembre 2001 vers le haut du canal Bleu et de la Fourchette Grise. Rebond qui a duré jusqu'en Mars 2002 avant une nouvelle chute :
( Concernant la Fourchette grise, je signale que les Bas de Octobre 2002 et Mars 2003 se sont faits sur la MLH infèrieure, ce qui lui donne une forte pertinence.)

Qu'est-ce que ça nous donnerait en Octobre 2008 ?

En faisant la supposition, aujourd'hui osée, que le point bas a été fait, l'objectif serait de remonter vers la zone des 4000, voire 4200, dans le haut du canal marron et de la Fourchette grise.

Pour confirmer que le point bas est fait il faudrait un gap haussier dès Lundi matin accompagné d'une remontée musclée.
Pour cela il faudrait commencer par retourner les U.T. intraday en commençant par l'horaire. Mission 1 : Sortir du canal baissier. Mission 2 : Passer sur la MM20 et la retourner.
Le FCE :

Tant que ces 2 missions ne seront pas réalisées, la tendance baissière perdurera;

lonyl

(1 msg)

Posté le : le 11-10-2008 18:57:29

Bonsoir Crock, tu dis qu'il faut oser mettre ces graphiqes et ces idées sur le site, alors voici un graphe hebdo que je me suis créé (pas tout seul, merci à la ligne d'Andrex)

La ligne de tendance haussière part du point bas de la S43/1995 1713pts et le point bas de la S11/2003 2401pts.

Donc je pense que nous avons une resistance à 2950pts pour les semaines à venir, point de convergence de différentes lignes.

En attendant le retour sur cette résistance, je m'attends à un Pull back sur le Support des 3452pts.

Voila, j'ai osé, toutes les remarques

+/- seront vivement appréciées

.

Encore merci à tous les intervenants

gmf

(19 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 19:26:22

Bonjour à toutes et à tous,

Ci-joint une vue comparative des futures FCE CAC 40 et E-mini S&P 500.

Point sur le future FCE CAC 40 "No Globex" :

- UT "mensuel"

Cliquez pour agrandir

- UT "hebdomadaire"

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- UT "journalier"

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- UT "3 heures"

Cliquez pour agrandir

Point sur le future E-mini S&P 500 "No Globex" :

- UT "mensuel"

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- UT "hebdomadaire"

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- UT "journalier"

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- UT "2 heures"

Légende :

Lignes de tendance :

- lignes pleines : lignes de tendance "primaires"
- lignes avec tirets : lignes de tendance "secondaires"
- lignes avec pointillés : lignes de tendance "tertiaires".

En vert les haussières, en rouge les baissières.

Supports (résistances) horizontaux :

En noir.

Objectifs :

- horizontales "fines" vertes : objectif baissier 1
- horizontales "épaisses" vertes : objectif baissier 2 (règle de la balançoire)
- horizontales "fines" rouges : objectif haussier 1
- horizontales "épaisses" rouges : objectif haussier 2 (règle de la balançoire)

Les indicateurs de MACD (ligne et histogramme) sont insérés en complément des graphes des cours.
En fait, j'utilise d'autres indicateurs dans mes analyses techniques.

"No Globex" signifie que seule la plage de cotation de l'indice associé est prise en compte :
- 9h-17h35 pour le FCE CAC 40
- 15h30-22h15 pour le S&P 500 (léger débordement de 15 mn : 22h15 au lieu de 22h).

Bons trades.

gmf

(19 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 19:32:10

Apparement, le graphe du future S&P 500 sur l'UT "2 heures" s'est perdu en route

Le voilà :

Cliquez pour agrandir

anlemi4645

(8 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 19:37:50

Bonsoir Crock, bonsoir à tous
Ce matin, j'ai aussi étudié le graphique du CAC en mensuel et voici ce que cela donne en utilisant les plus bas sur le graphique en chandeliers

Cliquez pour agrandir

Comme vous pouvez le constater la ligne de support tracée avec le plus bas d'octobre 1995 et le plus bas de mars 2003 passe par 2900 points ce mois.
Il nous reste dès lors une toute petite marge pour arriver à ces 2.900.

Ce qui m'ennuye le plus dans le graphique c'est que le retracement fibo à 76,40% c'est fait en la moitié du temps que celui de la précédente baisse.

Allons-nous naviguer entre les // (tirets rouges et la ligne de support (tirets verts) jusque fin 2009 (30 périodes comme lors de la 1ére baisse) ? C'est une hypothèse à envisager. Le CAC ferait alors des rebonds suivis de baisses de moins en moins basses

anlemi4645

(8 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 19:43:13

Désolé pour la qualité du graph
Quelqu'un pourrait-il me dire comment faire pour envoyer directement le graph Prorealtime dans un message
D'avance merci

HENRYK3

(89 msg)

Posté le : le 11-10-2008 19:56:26

Bonjour Anlemi4645,

Je ne peux pas de répondre pour PRT. J'utilise un petit progiciel MWSnap3 qui est simple, commode et que tu peux télécharger gratuitement.

anlemi4645

(8 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 20:09:18

Merci Henryk; Je vais essayer
Désolé pour les doblons. Fausses manoeuvres

salve

(25 msg)

Posté le : le 11-10-2008 20:40:16

bonsoir anlemi4645

résultat

gmf

(19 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 21:01:34

Décidement, graphe FCE "hebdo" posté deux fois et graphe "jour" absent.

C'est rectifié.

anlemi4645

(8 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 21:09:08

Merci beaucoup Salve
Grâce à vous je serai encore un peu plus intelligent ce soir.

alzarkaouiii

(4 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 22:49:04

je n'y connais pas grand chose en AT mais je crois que dans une configuration de crack il faut attendre la capitulation :faibles volumes de ventes à la baisse notamment ,pour présager d'un rebond. la volatilité a donc lieu en seances,par contre la chute est continue jusqu'a la fin de l'episode "crack" non?

alzarkaouiii

(4 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 22:53:06

...les chartistes de bloomberg voient le fond a 7000 pour le DJ ,et bien avant pour le reste des indices...

alzarkaouiii

(4 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 11-10-2008 22:55:43

...donc a mon humble avis pas de rebond lundi,pour le moins...

johnlee

(15 msg)

Posté le : le 12-10-2008 09:33:10

Bonjour,

Ci dessous, une petite analyse que j'avais initialement concoctée (hier) pour poster dans la file d'analyse journalière du CAC sur Pro AT - mais qui trouve sa place sur cette file d'analyse M.T.

Je re poste de toute façon Lundi matin sur Pro AT, mais comme tous les lecteurs d'Invest At ne vont pas nécessairement sur Pro AT.....je me permet de la glisser dans cette file.

Bonne fin de week end a tous.

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Bonjour,

Résumé des épisodes précédents : Comme posté sur le forum pendant la folle journée de Vendredi , j'ai revendu l'intégralité de la position Bear (BX4) et ....suis repassé Bull (L40) avec une petite position représentant 5% du portefeuille.

C'est extrêmement dangereux et totalement "politiquement incorrect". Le Cac est en pleine accélération baissière, n'a encore donné aucun signe de retournement. C'est donc du 'contre tendance' (et quelle tendance....!).

Je profite donc de ce post pour expliquer le pourquoi de cet accès de folie et tenter de vous faire partager rationnel (car il y en a quand meme un :-) derrière de mouvement.

En Trimestriel

Le CAC a atteint sa zone de support long terme (ligne rouge) A noter que le positionnement de ce support peut etre discutable. Une petite variation sur le degré de la pente entraîne rapidement une variation de 100 points sur le niveau du support. Risqué donc.

Par contre, au meme niveau, transite la bande de bollinger inférieure.
La volatilité (écart type) étant 'moyenne', il est peu probable que le mouvement vienne a casser le support formé par la Boll inférieure.

Le RSI n'a jamais été aussi sur vendu sur l'historique pris en compte par le graphe. Meme lors su point bas touché au premier trimestre 2003.

Donc, supports en vue. Oscilos toujours baissiers mais sans signe de rebond. La bougie trimestrielle n'est bien entendu pas terminée et l'incertidude reste de mise.

En Mensuel

Le money flow se situe dans des zones qui ont toutes données lieu a un rebond technique (signaux verts)
Le RSI 5 est au plus bas. Equivalent au niveau de la fin de la vague de baisse de 2003 double flèche bleue).
La volatilité par contre dispose encore d'un peu de potentiel pour s'exprimer (cercle noir sur ecart type)
L'objectif de l'ETE a été atteint (flèches noires sur les cours et s'alignent avec le support (rouge) et donc la boll basse du trimestriel.
Petite conjonction de facteurs. Supports et objectifs regroupés...ça devient déjà mieux ne trouvez vous pas ?!.

Conclusion : le CAC se trouve dans une zone de rebond potentielle, mais rien n'est assuré, les signes de retournement ne sont pas là et le mouvement baissier peut encore se développer.

En daily.

Là ...ça devient nettement plus intéressant :-)

Vendredi a donné lieu a une étoile Doji (cercle bleu) qui a laissé ouvert un gap béant avec les bougies précédentes.
Elle intervient exactement sur les niveaux des zones de support trimestriel et d'objectif baissier du mensuel !!!
Un hasard ?!
C'est en tout cas une structure très rare qui en plus se manifestant sur une zone de support potentiel a quand même déclenché quelques alarmes chez votre humble serviteur, qui a pris le risque de repasser Bull sur une petite position, sans plus attendre.

Si Lundi, cette étoile doji est suivie d'une bougie haussière qui - elle aussi laisse un gap derrière elle - , alors nous aurons la confirmation d'une formation en 'bébé abandonné' qui est un signal très fort de retournement.

De plus, la volatilité est arrivée a un 'plus haut historique' sur 150 bougies et - normalement - le mouvement devrait au minimum temporiser.

Donc, pour résumer : Déboucler les positions Xbears sur objectifs et supports mensuels / trimestriels est acceptable. Repasser immédiatement long est beaucoup plus périlleux, mais il y a quand meme quelques arguments. Pas certain qu'ils soient suffisamment étoffés mais la position est petite et a moins d'une nouvelle catastrophique pendant le week end (je rédige Samedi matin)) il est peut probable qu'elle se fasse démonter a l'ouverture lundi matin.

Par contre, si la position marche, quel sera l'objectif ?
En contre tendance,....vais pas faire de vieux os ! Le trade a a priori un potentiel limité. Et a la moindre rumeur négative, on replonge aussi sec.
Si on arrive a clôturer le gap vers 3385, ça fera quand meme dans les +6,5% sur le CAC. En L40, si le market maker ne truande pas trop, ça devrait faire dans les +10% de P.V. Mais je rève sans doute.....
Le Stop sera sans doute sous la mèche basse de l'étoile Doji.

En tout cas, ça va etre amusant a suivre..... :-)

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